Use the following information to answer the given question (begin{array}{c|c} & N \ hline text{Sales}…

Use the following information to answer the given question

(begin{array}{c|c} & N \ hline text{Sales} & 14,600 \ text{Purchases} & 5,500 \ text{Return inward} & 150 \ text{Rent} & 2,000 \ text{Salaries} & 1,000 \ text{Discount received} & 400\ text{Closing stock} & 250 \ text{Opening stock} & 100end{array})
Net profit is

  • A.
    N9,100
  • B.
    N7,850
  • C.
    N7,750
  • D.
    N6,500
Correct Answer: Option D
Explanation

sales                                                          14,600
less; sales returns                                        150
                                                                  14,450
purchases ———   5,500
disc, received —-    -400 
                               5,100 
opening stock——   100
closing stock——–  -250
cost goods sold                                          4,950
                                                                   9,500
                                                                     
Rent ——–      2,000
salaries —       1,000                                3,000Net profit                                                  6,500                                                             
You May Also Like